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Datum/Zeit |
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38,95 € |
+0,62 € |
+1,59 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005785802 |
578580 |
- € |
- € |
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Fresenius Medical Care neutral
02.11.2006
HypoVereinsbank
München (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Christian Cohrs von der HypoVereinsbank verleiht der Aktie von Fresenius Medical Care (ISIN DE0005785802 / WKN 578580) weiterhin das Rating "neutral".
Die Gesellschaft habe im dritten Quartal 2006 einen kräftigen Gewinnzuwachs erzielen können und die Ergebnisprognose für 2006 erneut angehoben.
Der Umsatz sei um 30% auf 2,234 Milliarden USD gestiegen. Das organische Wachstum habe konzernweit bei 10% gelegen. Bis auf Asien habe das Unternehmen in allen Regionen zweistellige Wachstumsraten erzielt. Das um Einmaleffekte bereinigte EBIT habe sich um 47% auf 358 Millionen USD verbessert und die Schätzungen der Analysten der HypoVereinsbank deutlich übertroffen. Das um Einmaleffekte bereinigte Nettoergebnis sei um 21% auf 145 Millionen USD gestiegen.
Im Zuge der gestiegenen Ertragskraft habe sich das Verhältnis Finanzschulden zu EBITDA auf 3,4 verbessert. Damit sei für das laufende Jahr das Verschuldungsziel bereits vorzeitig erreicht. Für das Gesamtjahr peile das Unternehmen nun einen Gewinn vor Einmaleffekten von mindestens 557 Millionen USD an. Die Analysten von der HypoVereinsbank würden ihre Schätzung auf 569 Millionen USD erhöhen.
In Nordamerika habe der durchschnittliche Erlös je Blutwäsche auf 321 USD gesteigert werden können. Man führe dies unter anderem auf höhere Behandlungspreise bei Privatpatienten sowie auf mehr Medikamentenumsätze zurück. Im Produktgeschäft habe das Unternehmen unverändert hohe Zuwachsraten verzeichnet. Dabei habe die Gesellschaft neben einer hohen Nachfrage nach Einwegdialysatoren auch von dem Einfuhrverbot von Produkten des Konkurrenten Gambro profitiert. Wie im International Segment plane Fresenius Medical Care auch in Nordamerika, die Bereiche Service und Produkte abzurunden und in das Geschäft mit "Renal Drugs" vorzudringen.
Im Bereich International seien die Klinikkapazitäten außerhalb Nordamerikas weiter ausgebaut worden. Der Expansionsfokus liege nach Ansicht der Analysten von der HypoVereinsbank in Osteuropa. So werde diese Region in den kommenden Jahren wahrscheinlich einen Wachstumsschwerpunkt bilden. Das Produktgeschäft entwickle sich weiterhin positiv. So sei der Umsatz um 15% gestiegen.
Die Aktie habe an den Tagen vor der Veröffentlichung kräftig an Wert hinzugewonnen und notiere bei 104,08 Euro. Das Kursziel habe man von zuvor 97,50 Euro auf nun 110 Euro erhöht.
Die Analysten von der HypoVereinsbank verleihen der Aktie von Fresenius Medical Care weiterhin das Rating "neutral". (02.11.2006/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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